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证券时报记者 陈曦
11月11日，算力硬件概念爆发带动相关ETF纷纷走强，通信ETF国泰单日上涨8%领跑，全市场共有35只ETF涨幅超过5%。宽基方面，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏分别成交了113.86亿元和92.76亿元，相比前一日大幅放量。
具体来看，当日，主要股票指数悉数上涨，其中创业板指上涨3.11%，科创50指数上涨2.80%，超3500只个股收涨，赚钱效应显著提升。从股票ETF表现看，Wind数据显示，通信ETF国泰当日涨幅8%，领涨市场；成长ETF易方达、通信ETF富国涨超7%；科创成长ETF南方、通信ETF华夏、科创成长ETF万家、通信ETF银华、科创成长ETF广发、科创成长ETF易方达、5GETF博时、创业板人工智能ETF华夏、创业板人工智能ETF华安、通信ETF嘉实涨超6%。
关于通信板块领涨，国泰基金认为，主要是光模块进口限制预期缓和以及海外AI算力链利好共振。与此同时，剑桥科技披露显示，“北美大客户砍单”传闻与公司实际经营情况不符，公司高速光模块订单需求旺盛、产能利用率持续高位。
成交方面，11月11日，全市场ETF两市成交额为4935亿元，其中创业板ETF易方达、科创50ETF华夏分别成交了113.86亿元和92.76亿元，相比前一日大幅放量。
值得一提的是，近期股票型ETF持续迎来资金净流入。Wind数据显示，9月28日以来，截至11月10日，股票型ETF合计净流入超6200亿元。其中，沪深300ETF华泰柏瑞区间净流入额达930.32亿元、科创50ETF华夏区间净流入额达720.08亿元、创业板ETF易方达区间净流入额达677.41亿元。共计14只ETF区间净流入额超百亿元。
有业内人士表示，ETF资金持续净流入，是资金选择以低成本、分散化的方式布局大盘核心资产与科创主线，背后是稳定资本市场政策体系持续落地带来的预期修复。不过，需要注意的是，ETF资金持续入场可以压缩指数下行空间，但盈利修复、信心重建是循序渐进的过程，外部流动性、地缘变量、内需复苏节奏仍会带来阶段性震荡。
展望后市，关于成长板块，金信基金认为，中国光模块龙头在AI高速互联领域已建立起覆盖技术迭代、量产规模与客户响应的综合优势，产业链地位稳固。此外，中美光通信产业链相互依存度较高，北美云厂商的扩张节奏与中国供应商的大规模交付能力已形成紧密耦合。目前，CPO和光模块依然是当前科技主线里受到资金认可的“硬通货”。CPO作为算力之间高速互联的光通信方案，尽管大盘震荡，但只要AI大模型还在迭代，市场对底层算力网络传输速度、低功耗的需求就会持续，从而为半导体板块的上涨行情带来支撑。
国联安基金表示，目前半导体等相关板块产业景气持续兑现，估值仍处于合理偏低位置，行情约束主要来自海外AI叙事波动与市场情绪，而非基本面。后续反弹的持续性，取决于海外预期修复、情绪企稳与筹码结构改善三方面。
